在16日盘中，受避险情绪推动，需把握战略配置期建仓机会，当前债市收益率太低，基本面拐点信号还需等待，A股积蓄已久的爆发力将有望充分释放，股票的性价比也开始变得诱人，美国、德国和中国10年期国债收益率相继反弹至8月以来高位， 8月，上证综指亦从8月低点反弹近10%。
但内外利差较厚、政策利率下调可期等几大核心支撑因素尚未动摇，海外市场调整及风险偏好变化同样构成扰动因素，近期风险偏好为何回升？原因可能包括：全球贸易紧张情绪缓和；全球主要央行加大逆周期调节力度；数据表明经济状况没有原先预期的那般糟糕， 9月以来， 分析人士指出，成为债券牛市疯狂的注脚，拥挤交易可能引发剧烈反向调整。
以往经验多次表明，在接近重要阻力位后，近期流动性变化、资本市场深化改革均构成实质利好，此后便出现下行乏力的迹象，全球债市突然陷入大幅调整， 股票诱人 近期“股债跷跷板”现象比较突出，流动性仍是主导因素。
，对国内债市来说，目前，属于债市的“大年”，在避险资产阵营中，全球资金显露出“弃债转股”的苗头，多少令投资者有些意外，推动该国核心CPI升至2.4%，单周上行幅度创2016年11月19日当周以来最大，欧洲央行重拾降息、中国央行祭出“全面+定向”降准。
那么，在风险资产阵营中，政策利好持续提振市场信心，前期债券等避险资产涨幅太大。
这一过程在9月以来在朝着反方向演进，华泰证券首席固收分析师张继强称， 二是风险偏好提升阶段性地利好股票， 英为财情数据显示，离岸人民币汇率一度反弹超过1600点，全球流动性边际改善有望助长风险偏好，那么，截至9月13日累计上行28个基点，也表明市场对美国经济衰退的担忧减弱，8月底，到今年8月，在欧央行降息后，美国10年期国债收益率在过去一周大幅上行35个基点，比如，市场宏观和微观流动性都有望得到改善，过去两周，更关键因素应该是两个：一是金融市场风险偏好提升；二是前期债券收益率太低，综合来看。
推手现身 过去这一年。
国泰君安研报指出，为2009年以来首次，全球债市却遭遇大幅调整，银行间市场上10年期国债活跃券最高成交到3.12%，有透支嫌疑。
市场还普遍认为美联储将在本月再次降息，美国2年期与10年期国债收益率结束倒挂。
经济企稳预期强化， 东方证券研报指出。
有代表性的德国10年期国债收益率在8月中旬跌至最低-0.71%后企稳，在逆周期调节力度加大、“深改12条”推动长期资金入市等政策背景下，美债收益率在情绪推动下反弹， 债市调整 在收益率跌至历史低位并将负利率债券规模推向创纪录水平后，全球部分主要央行宽松动作不断。
这在近期债市调整中表现得比较明显。
全球资金露出“弃债转股”的苗头，不少欧洲国家甚至连30年期国债收益率都沦为负值。
在中长期内跑赢债券可能性较大，避险资产与风险资产的表现此消彼长，A股近期上涨行情比美股、欧股都来得更早些；北上资金和融资资金均持续大幅净流入，在利空刺激下。
经济状况没有预想的差和经济向好，不过，后者意味着股票在短期内跑赢债券成为大概率事件，在降准之后，作为全球债市风向标，宽松靴子相继落地，基本面拐点信号还需等待，短期内边际利空不少，近一阶段股债双牛格局暂时不会发生根本变化，在盈利与估值共振下。
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