10月21日，手机供应链核心企业之一的蓝思科技、立讯精密先后发布第三季度财报，显示两者净利润同比增长幅度均超60%，表现远超预期。此外，还有多家消费电子行业公司收获大幅增长。
由营收滞胀到出现业绩拐点，消费电子市场“大火”的秘诀在哪？业内人士分析，此前苹果、华为发布的新品旗舰手机“吸粉无数”，带动相关供应链企业业绩回暖；到2020年，随着5G换机潮的到来，消费电子企业将迎来新一轮发展机遇。
苹果华为“带火”供应链企业
“华为Mate30系列销售额一分钟破5亿元。”上月，华为新款旗舰手机Mate30系列一经开售，就拿下了多个电商平台的销量冠军；三小时后，系列销量已突破100万台。华为方面表示，该系列今年的销量预期可达2000万台。
同月发布的苹果iPhone11系列新机同样大受欢迎。据电商平台统计，开售仅1分钟iPhone11系列成交额就已破亿，其中iPhone11首发销量较iPhone XR增长了335%。天风国际分析师郭明錤预计，今年iPhone11系列出货量可达7000万-7500万，相关iPhone产业链将自第四季度起稳健成长。
诚然，手机品牌与供应链企业之间的关系可用“荣损与共”来概括。此前，受全球范围内手机业务萎靡的影响，包括领益智造、信维通信、大立光等在内的供应链企业营收增速明显放缓；到了今年下半年，受益于华为、苹果等品牌手机销量的迅速增长，国内外相关供应链企业迎来业绩回暖，并有望重回高增速赛道。
以国内玻璃盖板行业龙头企业蓝思科技为例，上半年其还饱受营收下滑之苦(净利润亏损达1.56亿元)，第三季度就借iPhone11及华为Mate30系列实现了“逆风翻盘”：据企业第三季度业绩报告披露，蓝思科技单季营收高达12.6亿元，同比增长108.6%。“每年三季度是消费电子的传统旺季，今年三季度公司大客户推出的新款智能手机市场销售火爆，公司所获订单超预期，因此三季度净利创出历史新高。”蓝思科技相关负责人表示。
事实上，苹果、华为、OPPO、vivo等都是该企业的重要客户。曾经为iPhone X系列旗舰手机提供屏幕玻璃方案的蓝思科技被该系列销量所累，利润出现大跌；今年下半年，随着搭载蓝思制造“瀑布屏”的华为Mate30 Pro、vivo NEX3 5G一路高歌猛进，企业迎来了提升收入和业绩的重要契机。“经历过去两年的磨砺后，今年三四季度将会是新周期的起点。”国海证券预测。
迎来新起点的不止蓝思科技，还有其他专注处理器、相机镜头、天线等领域的供应链企业。比如立讯精密，就被指已告别阶段性调整局面，迎来Q3单季度超66%的同比增长。“iPhone11系列及华为Mate30系列手机的热销，会带动苹果供应链、华为供应链上市公司整体业绩回暖，使得相应消费电子板块股票业绩持续提升。”首席投资官张子华表示。
5G成消费电子市场的下一个增长点
尽管华为、苹果等品牌单一机型的热销，能在短期内为消费电子市场“保驾护航”，但从中长期来看，该领域市场要获得长期稳定的增长，显然还需要更多契机。对此，业内人士表示：“第四季度还有一个非常确定性的机会：5G换机潮带动了消费电子股业绩增长。”
据了解，2014年4G手机的出现，给消费电子行业创造了超过3年的市场红利期，在此期间，以信维通信为代表的供应链企业迎来了数倍，甚至数十倍的业绩增长；到2019年，5G宣布正式商用，截至目前国内已迎来华为、中兴、三星、vivo、小米等品牌的18款5G手机，“我们明年计划推出10款以上5G手机，覆盖中高端的所有价位。”小米创始人雷军说。
“2020年5G换机潮的到来，消费电子行业必将迎来新一轮业绩增长，而这一趋势也会对手机供应链企业形成中期利好。”张子华指出。相反，财富证券认为尽管明年5G手机占比将大幅提升，但智能手机总体出货量仍难有明显增长，这就意味着供应链企业可能仍会遭遇“增长难”。那么明年消费电子行业究竟是涨是跌？还有待市场来给出答案。
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